حبس أنفاس في الأسواق المالية اللبنانية وسط التصعيد في الجنوب

وسط ترقب للتصعيد العسكري الإسرائيلي الحاصل داخل قطاع غزة وعلى الحدود الجنوبية اللبنانية، وفي ظل تنامي المخاوف من توسع نطاق الحرب في المنطقة، بينما يشهد لبنان تشرذماً سياسياً وشغوراً في مواقع قراره الحساسة وتقاعساً على مستوى تطبيق الإصلاحات الملحة لتأمين سبل انتشاله من وابل أزماته، وبانتظار حصول تطورات على صعيد إنشاء منصة "بلومبرغ" للتداول، ظلت الأسواق المالية اللبنانية تشهد ثباتاً في سعر صرف الدولار في السوق الموازية، بينما بقيت أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية عند أحد أدنى مستوياتها التاريخية، وواصلت سوق الأسهم مسلكها التراجعي، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده. في التفاصيل، ظل سعر صرف الدولار في السوق السوداء مستقراً عند 89400 ل.ل.-89700 ل.ل. هذا الأسبوع مع انحباس الأنفاس ترقباً للتطورات العسكرية الدراماتيكية التي يشهدها قطاع غزة وتنامي القلق من انزلاق لبنان في الحرب، بينما ترزح البلاد تحت أوضاع اقتصادية ومعيشية متردية وأزمة رئاسية مفتوحة. وعلى صعيد سوق الأسهم، سجّل مؤشر الأسعار انخفاضاً نسبته 3.2%، كما تقلصت أحجام التداول بنسبة 33% أسبوعياً. وفي سوق سندات اليوروبوندز، ظلت المخاطر الجيوسياسية في المنطقة تلقي بثقلها على أسعار سندات الدين الحكومية وسط أزمة دستورية غير مسبوقة ومسار إصلاحي شائك، إذ استقرت أسعار سندات الدين الحكومية عند 6.375 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة.

في سوق النقد: ارتفع معدل الفائدة من يوم إلى يوم من 20% في الأسبوع السابق إلى 40% هذا الأسبوع، بينما ظلت كلفة الكاش في حدود 1%-2%. هذا وقد أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 5 تشرين الأول 2023 أن الودائع المصرفية المقيمة سجلت تقلصاً لافتاً بقيمة 13059 مليار ليرة. ويعزى هذا التقلص بشكل رئيسي إلى انخفاض الودائع المصرفية المقيمة بالعملات الأجنبية بمقدار 16852 مليار ليرة أسبوعياً (أي ما يعادل 1123 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 15000 ل.ل.)، بينما زادت الودائع المصرفية المقيمة بالليرة بقيمة 3793 مليار ليرة وسط ارتفاع في الودائع تحت الطلب بقيمة 3565 مليار ليرة ونمو طفيف في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 229 مليار ليرة. في هذا السياق، تقلصت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) بمقدار 10311 مليار ليرة أسبوعياً، في ظل ارتفاع حجم النقد المتداول بقيمة 1816 مليار ليرة وارتفاع محفظة سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بقيمة 932 مليار ليرة.

في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 19 تشرين الأول 2023 أن مصرف لبنان سمح للمصارف الاكتتاب بكامل طروحاتها في فئة الستة أشهر (بمردود 4.00%) وفئة السنتين (بمردود 5.00%) وفئة العشر سنوات (بمردود 7.00%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 12 تشرين الأول 2023 اكتتابات بنحو 216 مليار ليرة، توزعت كالتالي: 100 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) و116 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%) 8 مليون ليرة في فئة الخمس سنوات (بمردود 6.00%). في المقابل، بلغت الاستحقاقات زهاء 75 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي أسبوعي بقيمة 141 مليار ليرة.

في سوق القطع: رغم تنامي المخاوف من أي تطورات دراماتيكية على الحدود الجنوبية اللبنانية بعد تصاعد الاعمال العسكرية في قطاع غزة، وفيما يخيّم مناخ من الترقب على السوق الموازية لتداول العملات تلازماً مع سياسة مصرف لبنان والتي تقضي بتعزيز أطر الشفافية، وبانتظار إطلاق منصة "بلومبرغ"، ظل سعر صرف الدولار يتحرك ضمن هوامش ضيقة هذا الأسبوع حيث بلغ 89400 ل.ل. -89700 ل.ل. يوم الجمعة، دون تغير بالمقارنة مع نهاية الأسبوع السابق. هذا وقد واصل مصرف لبنان سياسته المعلنة في الإفصاح، إذ كشف في ميزانية مصرف لبنان نصف الشهرية الأخيرة المنتهية في 15 تشرين الأول 2023 بأنّ الموجودات الخارجية السائلة لدى المركزي 8.78 مليار دولار في منتصف الشهر بالمقارنة مع 8.57 مليار دولار في نهاية تموز 2023، في إشارة إلى اتساعها بمقدار 206 مليون دولار منذ تاريخ استلام القيادة الجديدة في حاكمية مصرف لبنان. توازياً، سجّل حجم النقد المتداول خارج مصرف لبنان تقلصاً بقيمته 992 مليار ليرة منذ نهاية تموز 2023 حتى منتصف الشهر الجاري.

في سوق الأسهم: واصلت أسعار الأسهم في بورصة بيروت مسلكها التراجعي للأسبوع الثاني على التوالي، في ظل تأزم الأوضاع الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط، كما يستدل من خلال تقلص مؤشر الأسعار بنسبة 3.2% أسبوعياً. فمن أصل 6 أسهم تم تداولها هذا الأسبوع، انخفضت أسعار 5 أسهم بينما ارتفع سعر سهم واحد. وقد قادت إيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر" الأسعار نزولاً، إذ انخفضت أسعارها بنسبة 13.7% إلى 2.15 دولار، تلتها أيهم "بنك عوده العادية" بنسبة -13.6% إلى 1.90 دولار، فأسهم "هولسيم لبنان" بنسبة -9.1% إلى 60.00 دولار، وأسهم "سوليدير ب" بنسبة -5.2% إلى 72.65 دولار، وأسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة -5.0% إلى 0.76 دولار. في المقابل، زادت أسعار أسهم "سوليدر أ" بنسبة 0.5% إلى 75.45 دولار. وفي ما يخص أحجام التداول، تقلصت قيمة التداول الاسمية بنسبة 33.4%، من 7.6 مليون دولار في الأسبوع السابق (بعد استثناء عمليات خارج الردهة) إلى 5.1 مليون دولار هذا الأسبوع، علماً أن أسهم سوليدير استحوذت على 99% من النشاط.

سوق سندات اليوروبوندز: مع تصاعد وتيرة الاشتباكات العسكرية في قطاع غزة وعلى الحدود الجنوبية اللبنانية، ووسط مخاوف من اتساع دائرة الحرب في المنطقة، ظلت المخاطر الجيوسياسية الإقليمية تلقي بثقلها على سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية خلال هذا الأسبوع. إذ بلغت أسعار سندات الدين الحكومية 6.375 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة مقابل 6.375 -6.500 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق. عليه، تكون الزيادات في أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية التي تراكمت منذ بداية العام 2023 قد انحسرت إلى 0.50-0.75 نقطة.